Netflix altera proposta e oferece pagamento integral em dinheiro por ativos da Warner

A Netflix alterou os termos de sua proposta para adquirir os estúdios e os negócios de streaming da Warner Bros. Discovery (WBD) e passou a oferecer pagamento integral em dinheiro, mantendo o valor total da operação em US$ 82,7 bilhões (cerca de R$ 445,7 bilhões). A nova estrutura da oferta recebeu apoio unânime do conselho de administração da controladora da HBO.

A mudança na proposta tem como objetivo dificultar a entrada de concorrentes no negócio, especialmente da Paramount, que também disputa os ativos da Warner. Com o novo formato, a Netflix passou a oferecer US$ 27,75 (R$ 149,71) por ação da Warner, com pagamento totalmente em dinheiro. Na proposta anterior, o valor previa US$ 23,25 (R$ 125,43) em dinheiro e o restante em ações da própria Netflix, avaliadas em US$ 4,50 (R$ 24,28) por papel.

O presidente e CEO da Warner Bros. Discovery, David Zaslav, destacou que a operação representa um movimento estratégico relevante para o setor. “O acordo de fusão aproxima ainda mais a união de duas das maiores empresas de narrativa do mundo”, afirmou. Segundo ele, a parceria com a Netflix permitirá combinar o legado centenário de histórias da Warner Bros. com a escala global da plataforma de streaming, garantindo a continuidade desse conteúdo para as próximas gerações.

Como parte do processo, a Warner Bros. Discovery irá separar suas operações em duas empresas com ações negociadas em bolsa: Warner Bros. e Discovery Global. A conclusão dessa reorganização, no entanto, depende da efetivação da cisão da Discovery Global, da obtenção das aprovações regulatórias necessárias, do aval dos acionistas da WBD e do cumprimento de outras condições usuais para esse tipo de transação.

A expectativa é que esse processo seja finalizado em um prazo estimado entre seis e nove meses, antecedendo a conclusão da transação proposta entre a Netflix e a Warner Bros. “O conselho da WBD continua a apoiar e a recomendar unanimemente a nossa transação, e estamos confiantes de que ela trará o melhor resultado para acionistas, consumidores, criadores e toda a comunidade do entretenimento”, afirmou Ted Sarandos, co-CEO da Netflix.

Disputa pela Warner

Netflix e Paramount disputam a Warner Bros. principalmente por seus estúdios de cinema e televisão e pelo amplo catálogo de conteúdos e franquias de alto valor comercial, como Game of Thrones, Harry Potter e os super-heróis da DC Comics.

A Paramount mantém uma oferta considerada hostil de US$ 77,9 bilhões pela Warner Bros. como um todo, incluindo os canais a cabo. Além disso, a empresa anunciou recentemente a intenção de iniciar uma disputa por procuração para eleger representantes ao conselho da companhia.

A Warner Bros., porém, rejeitou a proposta apresentada pela Paramount, liderada por David Ellison, mesmo após a revisão dos termos e o reforço da estratégia para convencer os acionistas. De acordo com a empresa, um dos fatores que pesaram a favor do acordo com a Netflix foi a possibilidade de os acionistas manterem participação na parte da companhia que não seria adquirida pelo serviço de streaming, preservando o acesso a eventuais resultados futuros desse negócio.

Desde o anúncio do acordo com a Warner, as ações da Netflix acumulam queda de aproximadamente 15%. No entanto, os papéis reagiram positivamente após a divulgação da nova proposta com pagamento integral em dinheiro, registrando alta de 1,53% no pré-mercado desta terça-feira.

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